Taglio del prezzo obiettivo per Diasorin a 55 euro
In seguito a una revisione da parte degli analisti di Ubs, il titolo Diasorin ha registrato un calo a Piazza Affari (FTSE MIB). Gli analisti hanno modificato il loro giudizio sulle azioni della società da ‘neutral’ a ‘sell’, riducendo contemporaneamente il prezzo obiettivo da 66 euro a 55 euro per azione. Nonostante ciò, il valore delle azioni della compagnia di diagnostica mostra un incremento dell’incirca 7% dall’inizio dell’anno.
Gli analisti hanno espresso preoccupazioni riguardo le prospettive del business principale di Diasorin nell’immunodiagnostica, suggerendo che le aspettative potrebbero essere eccessive rispetto alla realtà del mercato. La società prevede che questo segmento continui a registrare una crescita superiore alla media di mercato, una tendenza osservata negli ultimi anni. Tuttavia, gli esperti manifestano cautela a causa dell’aumento della concorrenza (per esempio in ambiti come la tubercolosi latente e la malattia di Lyme) e delle sfide operative in Cina. Gli analisti prevedono un tasso di crescita annuo composto (Cagr) del fatturato di circa il 5,5% fino al 2030, mentre Ubs adotta un approccio più conservativo con una previsione di crescita del 4%, attribuibile ai rischi competitivi evidenziati.
Per quanto concerne il settore della diagnostica molecolare, Diasorin anticipa una significativa accelerazione dovuta alla nuova piattaforma Liaison Nes. Gli analisti di Ubs commentano: «Le nostre analisi di mercato indicano che, nonostante Nes sia un prodotto di nicchia, è probabile che catturi una porzione significativa della crescita del mercato per soddisfare le aspettative aziendali».
In base a questi fattori, Ubs proietta per il 2026 un aumento dei ricavi del 4% a tassi di cambio costanti e un margine Ebitda adjusted del 31,7%, sotto sia il consenso di mercato (che stima una crescita del 5% e un margine del 32,4%) sia le previsioni aziendali. A medio termine, Ubs prevede un Cagr dei ricavi del 5%, inferiore al 6,5% stimato dal mercato, e un mix di margini meno vantaggioso. Nel complesso, Ubs anticipa un Ebit inferiore del 4% rispetto al consenso per quest’anno, del 6% per il prossimo anno e del 5-6% per gli anni a seguire.
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