Il nuovo CEO Greg Abel impiega la riserva di cassa di Berkshire, con 4,5 miliardi di dollari destinati ai riacquisti azionari nel trimestre
Berkshire Hathaway mostra una predilezione per il riacquisto delle proprie azioni, una tendenza che continua con l’arrivo del nuovo CEO, Greg Abel. Abel ha iniziato a utilizzare il significativo tesoretto accumulato dal gruppo fondato da Warren Buffett, focalizzandosi in gran parte sul capitale interno. Nel corso del secondo trimestre, la società ha speso circa 4,5 miliardi di dollari per riacquistare le proprie azioni, distribuendo ai suoi azionisti il dividendo trimestrale più elevato dal 2021, a seguito di una notevole crescita degli utili operativi. Tale aumento, del 16% nei tre mesi fino a giugno, ha portato gli utili a quasi 13 miliardi di dollari, grazie principalmente ai profitti ottenuti dalle divisioni di manifattura, servizi e vendita al dettaglio del conglomerato, come riportato da un comunicato stampa sabato dalla sede di Omaha, Nebraska.
Le riserve di liquidità dell’impresa sono diminuite, attestandosi a 365,5 miliardi di dollari nel secondo trimestre, con acquisti netti di azioni che hanno raggiunto quasi i 20 miliardi di dollari nello stesso periodo. Ciò indica che il CEO Greg Abel sta allocando un maggior volume di capitali. Dopo sei mesi al timone di Berkshire Hathaway, Abel ha già guadagnato l’approvazione degli azionisti per il suo stile di leadership.
Tuttavia, le azioni di classe B di Berkshire sono cresciute del 3,8% quest’anno fino alla chiusura del mercato di venerdì, contro un incremento di circa il 13% per l’indice S&P 500.
Gli utili di Berkshire sono costantemente monitorati poiché le operazioni del conglomerato, che vanno dalle assicurazioni alle ferrovie, dall’energia alla produzione industriale, offrono una panoramica sulla condizione economica degli Stati Uniti.
Nel primo trimestre, Berkshire ha ripreso il riacquisto di azioni proprie dopo più di un anno di pausa. All’inizio dell’anno, Abel aveva affermato che il programma di riacquisto era stato riavviato poiché i dirigenti ritenevano che il valore intrinseco delle azioni superasse il loro prezzo di mercato.
In sintesi, il nuovo CEO di Berkshire Hathaway, Greg Abel, ha investito una parte sostanziale della vasta liquidità della compagnia, destinando 10 miliardi di dollari alla società madre di Google e riacquistando azioni per un valore di circa 4,5 miliardi di dollari.
I risultati del secondo trimestre mostrano che le riserve di liquidità si sono ridotte a 365,5 miliardi di dollari, rispetto ai quasi 400 miliardi di dollari alla fine di marzo. Il rapporto di Berkshire indica che la società ha aggiunto al proprio portafoglio azioni di aziende commerciali, industriali e di altri tipi per un valore di oltre 24 miliardi di dollari, senza specificare quali azioni siano state acquistate. Questi dettagli saranno pubblicati in un documento separato entro fine mese.
Abel ha assunto la posizione di CEO a gennaio, quando Buffett si è ritirato dopo sei decenni alla guida dell’azienda, rimanendo tuttavia presidente del consiglio di amministrazione.
A marzo, Abel aveva annunciato che Berkshire aveva ripreso il riacquisto di azioni proprie dopo più di due anni, ma gli investitori sono rimasti delusi quando la società ha riacquistato azioni Berkshire per un valore di soli 234 milioni di dollari nel primo trimestre. Gli acquisti del secondo trimestre, annunciati sabato, dimostrano un impegno più serio nei riacquisti azionari, sebbene questi siano stati al di sotto delle aspettative degli investitori, che si aspettavano riacquisti tra i 5 e gli 11 miliardi di dollari, come indicato da un documento presentato da Buffett in occasione delle sue donazioni annuali di beneficenza a luglio.
La politica aziendale prevede riacquisti di azioni solo quando Abel e Buffett ritengono che il prezzo sia inferiore al valore di mercato, senza stabilire un budget specifico per tali operazioni. La maggior parte dei riacquisti di Berkshire è stata effettuata a giugno, e potrebbe ora rallentare dato che il titolo ha recentemente raggiunto un nuovo massimo annuale.
Dal 2018 al 2024, Berkshire ha già riacquistato azioni proprie per un valore di 78 miliardi di dollari.
Oltre alle azioni Google acquistate in primavera, la società ha anche completato l’acquisizione del costruttore edile Taylor Morrison per 6,8 miliardi di dollari, un’operazione che si è conclusa solo a luglio e quindi non inclusa nei dati trimestrali.
L’utile netto di Berkshire è più che raddoppiato, raggiungendo i 25,667 miliardi di dollari, pari a 17.868,44 dollari per azione di Classe A, grazie a un importante guadagno contabile derivante dalla svalutazione di 3,8 miliardi di dollari registrata l’anno scorso nella sua partecipazione in Kraft Foods. Un anno fa, Berkshire aveva annunciato utili per 12,37 miliardi di dollari, pari a 8.600,89 dollari per azione di classe A.
Tuttavia, Buffett ha sempre esortato gli investitori a concentrarsi sugli utili operativi di Berkshire per ottenere una visione più accurata delle performance delle sue numerose società, poiché tali cifre escludono gli investimenti. Secondo questo indicatore, l’utile operativo di Berkshire è cresciuto a 12,983 miliardi di dollari, ovvero 9.038,30 dollari per azione di classe A, rispetto agli 11,16 miliardi di dollari, pari a 7.759,58 dollari per azione di classe A, dell’anno precedente.
Berkshire possiede numerose importanti compagnie assicurative, tra cui Geico, un gruppo di grandi aziende di servizi pubblici, la compagnia ferroviaria BNSF, e un variegato assortimento di aziende manifatturiere e di vendita al dettaglio, tra cui Precision Castparts e See’s Candy.
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